ПОРІВНЯЛЬНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ СИСТЕМ АВСТРАЛІЇЇ ТА СІНГАПУРА

Глобальные проблемы экономики и финансов: тезисы докладов IV Международной научно-практической конференции (Киев-Прага-Вена, 28 декабря 2015)

Секція: Міжнародна економіка

БОРИСЕНКО МАРГАРИТА ВАЛЕРІЇВНА

Студентка кафедри міжнародної економіки і світових фінансів

Дніпропетровський національний університет ім. Олеся Гончара

м. Дніпропетровськ, Україна

ШТАНЬКО ОЛЬГА ДМИТРІВНА

к. е. н., доцент кафедри міжнародної економіки і світових фінансів

Дніпропетровський національний університет ім. Олеся Гончара

м. Дніпропетровськ, Україна

ПОРІВНЯЛЬНИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ СИСТЕМ АВСТРАЛІЇЇ ТА СІНГАПУРА

Інтернаціоналізація й глобалізація світової економіки сприяють розвитку торгово-економічного обміну, розширенню валютних відносин між країнами. Гроші як світові гроші обслуговують зовнішню торгівлю і послуги, міграцію капіталу, переведення прибутків на інвестиції, надання позик і субсидій, науково-технічний обмін, туризм, державні і приватні грошові перекази. Валютні відносини здійснюються на національному і міжнародному рівні. Вони є організованими в рамках певної системи економічних відносин – валютної системи [1].

Особливості національної валютної системи визначаються ступенем розвитку і специфіки економіки, а також зовнішньоекономічних зв'язків тієї чи іншої країни. Тож для того, щоб дійсно оцінити роль валютної системи, та її складових у фінансовій системі, слід розглянути її на прикладі будь-якої країни в порівнянні із країною-конкурентом (табл. 1).

Таблиця 1 – Валютні системи Сінгапуру та Австралії [4,5]

Австралійська валюта – австралійський долар, на рідкість волатильна і нециклічна валюта. Більшість провідних розвинених країн веде торгівлю в тандемі один з одним (частково завдяки тісним торговельним зв'язкам між ними), однак з Австралією все виглядає зовсім інакше. Обсяг експортних промислових товарів відносно малий, і велика частина австралійського експорту направлена в країни Азії. І хоча Австралія має певну ступінь незалежності від провідних країн світу, стан національної економіки перебуває в дуже тісному зв'язку з цінами на сировинні товари. У минулому волатильність цін на сировину викликала значні коливання курсу національної валюти [2].

Процес контролювання процентних ставок і темпів зростання інфляції також ускладняється великою залежністю Австралії від сировинних товарів і відносно нерозвиненою внутрішньої індустріальної базою. Це привело країну до великих і практично постійних дефіцитів платіжного балансу, які фіксуються із закінчення 2-ї світової війни [3].

На австралійський долар припадає половина угод «керрі-трейд» за участю єни. Процентні ставки в Японії дуже низькі по відношенню до австралійських, а часові пояси в країнах частково збігаються, тому активи, деноміновані в національній валюті Австралії, привабливі для трейдерів, які застосовують стратегію «керрі-трейд». Враховуючи цю обставину, чутки про зміну процентних ставок в кожній із країн можуть надати непорівнянне вплив на обмінний курс [3].

В Австралії встановлено регульований, вільно плаваючий курс австралійського долара, і національна система валютного регулювання накладає незначна кількість обмежень на операції з національною або іноземною валютою, які в основному пов'язані із захистом національної фінансової системи і виконанням зобов'язань країни в рамках міжнародних угод з протидії "відмиванню грошей "і боротьби з міжнародним тероризмом [3].

За останніми даними австралійський долар виріс до 0.73дол США в жовтні від 0.72 у вересні 2015 року. Австралійський долар має середній курс у 0.76дол США з 1993 по 2015 рік, досягнувши свого історичного максимуму у травні 2011 року він склав 1.10 дол США. Рекордно низький показник 0.48 дол США за 1 австралійський долар у березні 2001 року [6].

Серед особливостей Сінгапурської валютної системи є те, що перш за все, одним з основних факторів, що впливають на курс валюти є її вартість порівняно з вартістю валют інших торгових партнерів країни у валютному кошику.  Валютне Управління Сінгапуру (ВУС) виступає в ролі центрального банку країни [4].

Крім цього слід розуміти, що сінгапурська національна валюта перебуває в «вільному плаванні», але не дивлячись на це, мається  лімітований коридор, який не афішується. Для сінгапурського долара частим явищем є валютні інтервенції, за допомогою яких і регулюється курс долара в цьому коридорі. Однак приватні інтервенції значно ускладнюють процес торгівлі даною валютою [4].

Ще однією важливою складовою ціноутворення сінгапурського долара є переглядання у ВУС курсової вартості сінгапурського долара, з метою максимальної відповідності макроекономічним даним. У більшості випадків вплив на курс досягається шляхом випередження щодо макроекономічних даних (цінових індексів, ВВП). Так в період з 1998 року, курс сінгапурського долара коливався в діапазоні 1,6-1,8, що задовольняло ВУС. Управління може втрутитися у валютний ринок, щоб запобігти надмірні коливання валютного курсу [4].

Сінгапурський долар зменшився по відношенню до долара США на рівні 1.42 сінгапурських доларів за долар США в жовтні порівняно із 1.29 у вересні 2015 року. Середній курс сінгапурського долара складає 1.68 з 1981 по 2015 року. Історичний мінімум для сінгапурського долара – 2.31 у вересні 1985 року і рекордно високий рівень 1.20 сінгапурських долара за 1 долар США в липні 2011 року [7].

Отже, порівнявши фінансові системи Австралії та Сінгапура можна зробити висновок, що кожна з країн має ряд особливостей у різних сферах, а саме:

• Країни мають різний режим встановлення валютних курсів, зокрема у Австралії він вільно плаваючий, а в Сінгапурі – керовано-плаваючий за допомогою валютного кошика найбільших країн-партнерів;
• Політика валютного коридору в Сінгапурі періодично переглядається для того, щоб вона залишається в узгоджені з базовими основами економіки;
• Національна система валютного регулювання Австралії встановлює незначну кількість обмежень на операції з іноземною валютою, які в основному пов’язані із захистом національної фінансової системи та виконанням зобов’язанностей країни щодо міжнародних угод із протидії відмивання грошей;
• Курс Австралійського долара багато в чому залежить від цін на сировинні матеріали.

Таким чином, кожна національна валютна система має ряд своїх особливостей і є органічною частиною системи грошових відносин окремих держав. Економічний розвиток країни та інтегрованість у сферу зовнішньоекономічних зв’язків визначають її положення у світовій валютній системі.

Література:

1. Понятие валютной системы. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу:http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/valyutnaya-sistema.html