Животок Е. Б., Русіна Ю. О. Механізм управління та забезпечення фінансової стійкості на підприємстві // Міжнародний науковий журнал "Інтернаука". — 2018. — №19.
Економічні науки
УДК 658.14
Животок Едуард Борисович
студент кафедри фінансів та фінансово-економічної безпеки
Київського національного університету технологій та дизайну
Животок Эдуард Борисович
студент кафедры финансов и финансово-экономической безопасности
Киевського национального университета технологий и дизайна
Zhyvotok Eduard
Student of the Department of Finance and
Financial and Economic Security of the
Kyiv National University of Technologies and Design
Русіна Юлія Олександрівна
кандидат економічних наук,
доцент кафедри фінансів та фінансово-економічної безпеки
Київський національний університет технологій та дизайну
Русина Юлия Александровна
кандидат экономических наук,
доцент кафедры финансов и финансово-экономической безопасности
Киевский национальный университет технологий и дизайна
Rusina Yulia
PhD, Associate Professor of the Department
of Finance and Financial and Economic Security
Kyiv National University of Technologies and Design
МЕХАНІЗМ УПРАВЛІННЯ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ НА ПІДПРИЄМСТВІ
МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
A MECHANISM OF MANAGEMENT AND PROVIDING OF FINANCIAL FIRMNESS IS ON ENTERPRISE
Анотація. У статті визначено сутність механізму управління та забезпечення фінансової стійкості на підприємстві. Здійснено аналіз рівня фінансової стійкості підприємств в Україні. Сформовано механізм управління фінансовою стійкістю на підприємстві з урахуванням сучасних умов господарювання та надана характеристика складовим механізму управління фінансовою стійкістю з визначенням критеріїв його ефективності.
Ключові слова: фінансова стійкість, механізм фінансової стійкості, фінансова незалежність, платоспроможність, ліквідність.
Аннотация. В статье определена сущность механизма управления и обеспечения финансовой устойчивости на предприятии. Осуществлен анализ уровня финансовой устойчивости предприятий в Украине. Сформирован механизм управления финансовой устойчивостью на предприятии с учетом современных условий ведения хозяйства и осуществлена характеристика составляющих предложенного механизма управления финансовой устойчивостью с определением критериев его эффективности.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, механизм финансовой стойкости, финансовая независимость, платежеспособность, ликвидность.
Summary. Essence and necessity of management and providing of financial stability is certain on an enterprise. The analysis of level of financial stability of enterprises is carried out in Ukraine. The mechanism of management financial stability is formed on an enterprise taking into account the modern terms of menage and description of constituents of the offered mechanism of management financial stability is carried out with determination of criteria of his efficiency.
Key words: financial stability, the mechanism of financial stability, financial independence, solvency, liquidity.
Постановка проблеми. Фінансова стійкість підприємства одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, оскільки вона відображає, стабільність підприємства, незалежність від зовнішніх кредиторів, наскільки власники фінансують своє підприємство, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності.
На сьогоднішній день значна увага економістів-науковців приділяється пошуку шляхів підвищення ефективності управління та забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності. Даною проблематикою займалися такі фахівці, як А.М. Поддєрьогін, Н.Г. Білуха, О.Д. Заруба, М.І. Савлук, Ю.С. Цал-Цалко, К.В. Ізмайлова, І.О. Бланк та інші. Важливою проблемою підвищення рівня фінансової стійкості підприємств залишається збереження найбільш оптимального співвідношення між власними і позиковими коштами .
Постановка завдання. На основі вищезазначеного можна сформулювати завдання дослідження, яке полягає у визначенні та характеристиці поняття фінансова стійкість, а також побудові механізму управління фінансовою стійкістю підприємства з урахуванням сучасних умов господарювання.
Виклад основного матеріалу дослідження. Фінансова стійкість підприємства передбачає такий стан фінансових ресурсів, при раціональному розпорядженні якими гарантується наявність власних коштів, стабільна продуктивність і забезпечується процес розширеного відтворення. Недостатня фінансова стійкість підприємства найчастіше зумовлює неплатоспроможність, надмірна – створення надлишкових запасів і резервів, що збільшує витрати на їхнє утримання та відповідно стримує темп розвитку кожного підприємства.
Важливість аналізу рівня фінансової стійкості підприємств в Україні визначається тенденціями в розвитку національної економіки.
Таблиця 1
Середня кількість діючих підприємств в Україні (зокрема великих і малих), за період з 2015-2017 рр., тис.
Структура підприємств |
2015 р. |
2016 р. |
2017 р. |
Зміна (2017-2016 рр.) |
Зміна (2017-2016 рр.) % |
Всього, зокрема: |
625,0 |
644,0 |
709,0 |
65,0 |
110,1 |
У виробничій сфері |
347,0 |
435,0 |
447,0 |
12,0 |
102,7 |
У невиробничій сфері |
278,0 |
209,0 |
262,0 |
53,0 |
125,3 |
Джерело: сформовано автором на основі джерела [8]
Відповідно до табл. 1, в 2017 році у порівнянні з 2016 роком збільшилася середня кількість діючих підприємств на 65,0 тис. або на 10,1%, у виробничій сфері середня кількість підприємств збільшилася на 2,7%, в невиробничій сфері – на 25,3%, що свідчить про збільшення частки торгових підприємств і підприємств сфери послуг в порівнянні з галуззю матеріального виробництва, де оборотність капіталу вважається нижчою.
Таблиця 2
Середня кількість збиткових і таких, що знаходяться на грані банкрутства підприємств в Україні (зокрема великих і малих), за період з 2015-2017 рр., тис.
Структура підприємств |
2015 р. |
2016 р. |
2017р. |
Зміна (2017-2016 рр.) |
Зміна (2017-2016 рр.) % |
Всього, зокрема: |
225,0 |
234,0 |
307,0 |
73,0 |
131,2 |
У виробничій сфері |
147,0 |
154,0 |
220,0 |
66,0 |
142,8 |
У невиробничій сфері |
78,0 |
80,0 |
87,0 |
7,0 |
108,7 |
Джерело: сформовано автором на основі джерела [8]
Виходячи з табл. 2, загальна середня кількість збиткових підприємств в 2017 році в порівнянні з 2016 роком збільшилася на 73,0 тис. або на 31,2%, з них кількість збиткових підприємств виробничої сфери збільшилася на 42,8%, підприємств невиробничої сфери – на 8,7%, що говорить про більший ступінь впливу наслідків світової фінансової кризи [8].
Таблиця 3
Середня величина основного, оборотного і позикового капіталу підприємств в Україні, за період з 2015-2017 рр., млн. грн.
Показники |
2015 р. |
2016 р. |
2017 р. |
Зміна (2017-2016 рр.) |
Зміна (2017-2016 рр.) % |
Основний капітал |
552500,4 |
660369,2 |
823796,8 |
163427,6 |
124,7 |
Оборотний капітал |
824700,0 |
987678,8 |
899798,7 |
-87880,1 |
91,1 |
Позиковий капітал |
678989,1 |
765809,4 |
995786,4 |
229977,0 |
130,0 |
Відповідно до даних табл. 3 в 2017 році в порівнянні з 2016 роком загальна середня величина основного капіталу збільшилася на 24,7%, що пов'язане з модернізацією устаткування крупними промисловими підприємствами; середній оборотний капітал знизився на 87880,1 млн. грн. або на 8,9%, що пов'язане із зниженням величини вільних грошових ресурсів на рахунках підприємств в результаті погашення позикових коштів у вигляді узятих кредитів і випущених корпоративних облігацій, що підтверджується збільшенням середнього позикового капіталу на 229997 млн. грн. в 2017 році в порівнянні з 2016 роком.
Таблиця 4
Розрахунок коефіцієнтів платоспроможності та фінансової стійкості по підприємствах України за період 2015-2017 рр.
Показники |
2015 р. |
2016 р. |
2017 р. |
Відхилення, (2017-2016 рр.) |
Відхилення, (2017-2015 рр.) |
Коефіцієнт загальної ліквідності |
1,08 |
1,06 |
1,05 |
-0,01 |
-0,03 |
Коефіцієнт проміжної ліквідності |
0,87 |
0,83 |
0,81 |
-0,02 |
-0,06 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,081 |
0,086 |
0,095 |
0,009 |
0,014 |
Коефіцієнт автономії |
0,61 |
0,65 |
0,66 |
-0,01 |
0,05 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
1,64 |
1,53 |
1,51 |
-0,02 |
-0,13 |
Коефіцієнт загальної ліквідності у 2017р. у порівнянні з 2016р. зменшився на 0,01, коефіцієнт проміжної ліквідності знизився у порівнянні з 2016р. на 0,02, коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився у порівнянні з 2016р. на 0,009, що визначається збільшенням вартості оборотних активів підприємств над їх поточними зобов'язаннями за рахунок вартості матеріальних запасів, дебіторської заборгованості, величини залишків коштів на банківських рахунках [8].
Визначимо основні елементи механізму забезпечення та управління фінансовою стійкістю підприємства, як-то: умови забезпечення, принципи, мета, завдання, механізм і критерій досягнення цілі, які подані на рис. 1.
Отже, за сучасних умов господарювання актуальною є розробка концептуальних основ управління та забезпечення фінансової стійкості підприємства, що базуються на системній методології, застосування даного підходу пояснюється наступними причинами:
Розглянемо основні умови забезпечення управління фінансовою стійкістю підприємства, а саме: забезпеченість підприємства активами високого ступеня ліквідності; переважання власних джерел формування майна над позиковими і залученими; безперервність здійснення виробничо-господарської діяльності; дієздатність і правоздатність юридичної особи.
Першу умову забезпечення фінансової стійкості підприємства передбачає необхідність угрупування активів за ступенем ліквідності, у зв'язку з чим доцільно виділяють [6]:
Зауважимо, що при оцінці фінансової стійкості підприємства фінансові зобов'язання класифікують по термінах виконання наступним чином:
Забезпечення фінансової стійкості підприємства є достатньо складним процесом, ефективність якого визначається використанням в ньому сучасних концепцій управління фінансами, виробництвом, контрактами, маркетингом і ризик-менеджментом підприємства [2];.
Зазначимо, що основною метою забезпечення фінансової стійкості підприємства є досягнення безперервного економічного розвитку, оптимізація структури і джерел формування майна підприємства. Досягнення вказаної мети припускає вирішення наступного кола завдань:
На сьогоднішній день для оцінки фінансової стійкості та платоспроможності підприємства використовуються такі показники, як: величина власного оборотного капіталу; маневреність функціонуючого капіталу; коефіцієнт покриття; коефіцієнт швидкої ліквідності; коефіцієнт абсолютної ліквідності; частка власних оборотних коштів в покритті запасів; коефіцієнт покриття запасів; коефіцієнт концентрації власного капіталу; коефіцієнт фінансової залежності; коефіцієнт маневреності власного капіталу; коефіцієнт структури довгострокових вкладень.
Інструментами управління можуть виступати фінансовий облік, планування, бюджетування, прогнозування, фінансовий аналіз, регулювання і контроль, які забезпечують реалізацію основних етапів забезпечення платоспроможності підприємства. Оцінка ефективності механізму забезпечення платоспроможності підприємства здійснюється за показниками збалансованості грошових потоків, фінансовою стійкістю і діловою активністю, значення яких свідчитимуть про досягнення поставленої мети управління.
Доцільним було б виділити основні принципи управління рівнем фінансової стійкості для досягнення мети концепції:
До стратегічних завдань для досягнення поставленої мети запропонованої концепції відносяться наступні:
З метою реалізації вищезгаданих стратегічних завдань для досягнення поставленої мети необхідно використовувати наступні інструменти:
До критеріїв ефективності розробленого механізму управління рівнем фінансової стійкості підприємства на основі використання інструментів реалізації стратегічних завдань можна віднести:
Забезпечення ефективного управління і контролю за рівнем фінансової стійкості визначає ряд вимог до цього процесу, основними з яких є:
Отже, фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх розподілу і використання, який забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності, кредитоспроможності, фінансової незалежності, інвестиційної привабливості в умовах припустимого рівня ризику.
Висновки. Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства і пов’язана з рівнем його залежності від кредиторів та інвесторів. За різних умов, у яких функціонує підприємство, останнє для досягнення фінансової стабільності проходить різні етапи.
Основними результатами ефективності розробленого механізму забезпечення та управління фінансовою стійкістю на основі використання інструментів реалізації можна віднести: збільшення рівня фінансової стійкості, величини загального фінансового результату і ринкової вартості підприємства; зміцнення загального фінансового стану підприємства і рівня його ліквідності і платоспроможності; збільшення рівня конкурентоспроможності.
Література